Le raccomandazioni delle Banche Centrali sulla gestione dei rischi finanziari legati al clima

Il governatore della Bank of England, Mark Carney, insieme con il numero uno della Banque de France, François Villeroy de Galhau, in una lettera aperta pubblicata mercoledì sul Guardian, invitano la comunità finanziaria all’azione, davanti a sfide che appaiono "senza precedenti, urgenti e difficili da un punto di vista analitico".

"Gli effetti catastrofici del cambiamento climatico sono oramai visibili in tutto il mondo. Dalle calde ondate di calore nel Nord America ai tifoni nel sud-est asiatico e alla siccità in Africa e in Australia, nessun paese o comunità è immune. Questi eventi influenzano negativamente la salute, diminuiscono la produttività e distruggono la ricchezza. E sono estremamente costosi: le perdite assicurate sono aumentate di cinque volte negli ultimi tre decenni. Gli enormi costi umani e finanziari del cambiamento climatico stanno avendo un effetto devastante sul nostro benessere collettivo.

L'impatto del cambiamento climatico ha costretto i governi ad agire. Dall'Accordo sul clima di Parigi, i governi di tutto il mondo stanno mettendo in atto politiche per limitare l'aumento globale delle temperature a 2 ° C e preferibilmente il più vicino possibile a 1,5 ° C. Le azioni intraprese dai singoli paesi porteranno ad una transizione collettiva verso un'economia a basse emissioni di carbonio. Ma questa transizione comporta i suoi rischi. Le emissioni di carbonio devono diminuire del 45% rispetto ai livelli del 2010 nel prossimo decennio per raggiungere la Carbon Neutrality entro il 2050. Ciò richiede una massiccia ridistribuzione del capitale. Se alcune aziende e industrie non riescono ad adattarsi a questo nuovo mondo, falliranno.

Ecco perché 34 banche centrali e supervisori - che rappresentano cinque continenti, metà delle emissioni globali di gas serra e la supervisione di due terzi delle banche e degli assicuratori di rilevanza sistemica globale - hanno unito le forze nel 2017 per creare una coalizione di volontà: la Rete per Greening the Financial System (NGFS).

Il primo rapporto globale pubblicato da questa coalizione cerca di tradurre in azioni concrete gli impegni per agire sui rischi finanziari legati al clima. Le quattro raccomandazioni contenute nel rapporto forniscono a tutte le banche centrali, i supervisori e la comunità finanziaria obiettivi realizzabili che contribuiranno a garantire una transizione graduale verso un'economia a basse emissioni di carbonio. Invitiamo pertanto i responsabili delle politiche e il settore finanziario a fare quanto segue.

In primo luogo, integrare il monitoraggio dei rischi finanziari legati al clima nel lavoro quotidiano di supervisione, nel monitoraggio della stabilità finanziaria e nella gestione del rischio del consiglio di amministrazione. Le autorità di vigilanza sono incoraggiate a stabilire aspettative per garantire che le imprese finanziarie affrontino in modo adeguato i rischi finanziari derivanti dai cambiamenti climatici, anche conducendo analisi di scenario per valutare la loro capacità di recupero strategico rispetto alla politica sui cambiamenti climatici. Le imprese sono incoraggiate ad adottare un approccio strategico a lungo termine per la considerazione di tali rischi e ad integrarle nei loro quadri di governance e gestione del rischio di business-as-usual.

In secondo luogo, le banche centrali sono incoraggiate ad integrare la sostenibilità nella propria gestione del portafoglio.

In terzo luogo, collaborare per colmare le lacune nei dati per migliorare la valutazione dei rischi legati al clima. Le autorità pubbliche dovrebbero condividere e, se possibile, rendere pubblici i dati relativi al rischio climatico, secondo un principio di piena trasparenza.

In quarto luogo, condividere conoscenze con altri soggetti interessati alla gestione dei rischi finanziari legati al clima. Un elemento importante per ottenere un'efficace considerazione dei rischi climatici attraverso il sistema finanziario è sostenere la collaborazione interna ed esterna.

Il successo di queste raccomandazioni si basa su due importanti fattori, che portano a due più ampi inviti all'azione sulla divulgazione e classificazione dei rischi finanziari legati al clima. In primo luogo, per sostenere il mercato e le autorità di regolamentazione nella valutazione adeguata dei rischi e delle opportunità derivanti dai cambiamenti climatici, una divulgazione solida e coerente a livello internazionale è vitale. Il mercato e i responsabili delle politiche devono continuare a lavorare insieme per determinare le metriche più utili alle decisioni per le informazioni finanziarie relative al clima.

In secondo luogo, la Rete per Greening the Financial System (NGFS) incoraggia i regolatori a sviluppare un sistema di classificazione adeguato per identificare quali attività economiche contribuiscano alla transizione verso un'economia sostenibile e a basse emissioni di carbonio. Ciò sarà particolarmente prezioso nel sostenere gli attori finanziari per prendere decisioni di investimento e prestito sostenibili.

Se la comunità finanziaria agirà su queste raccomandazioni, faremo passi avanti per garantire una transizione verso un'economia Carbon Neutral. Riconosciamo che le sfide che stiamo affrontando sono senza precedenti, urgenti e analiticamente difficili. La posta in gioco è indubbiamente alta, ma l'impegno di tutti gli attori del sistema finanziario per agire su queste raccomandazioni contribuirà ad evitare un "momento Minsky" dettato dal clima - il termine che usiamo per indicare un improvviso crollo dei prezzi delle attività.

Finché le temperature e i livelli del mare continueranno a salire cresceranno di pari passo i rischi finanziari legati al clima, e di conseguenza le banche centrali, le autorità di vigilanza e le istituzioni finanziarie continueranno ad alzare il tiro per affrontare questi rischi legati al clima e rendere "verde" il sistema finanziario. Abbiamo bisogno di leadership e azioni collettive in tutti i paesi e dobbiamo essere quanto più ambiziosi. L'NGFS è il nucleo della risposta delle banche centrali e dei supervisori. Ma il cambiamento climatico è un problema globale, che richiede soluzioni globali, in cui l'intero settore finanziario, nessuno escluso, ha un ruolo cruciale da svolgere.

FONTE 

Le raccomandazioni delle Banche Centrali sulla gestione dei rischi finanziari legati al clima